В банках тоже плачут

Рентабельность банковских активов в России показала очередной антирекорд — в первом полугодии она не превысила 1%. Но и этот скромный рост получен в основном за счет снижения отчислений на возможные потери, свидетельствуют данные Института Гайдара. Частные банки балансируют на грани нулевой рентабельности, прибыль показывают в основном госбанки.

В первом полугодии прибыль банковского сектора достигла 360 млрд руб. Это в семь раз больше, чем годом ранее: за аналогичный период 2015 года банковская система получила только 51 млрд руб. прибыли. «Несмотря на значительный рост прибыли банковского сектора, ее объем остается еще достаточно скромным по сравнению с докризисными уровнями», — поясняет Михаил Хромов, заведующий лабораторией финансовых исследований Института Гайдара.

Большая часть полугодовой прибыли была показана в июне 2016 года: 126 млрд руб., то есть более трети всей прибыли за шесть месяцев. Предыдущий по объему результат был зафиксирован в июне 2014 года, когда банки заработали 114 млрд руб.

Вместе с тем даже такой рекордный объем месячной прибыли оказывается не слишком впечатляющим с точки зрения рентабельности банковских активов (ROA — return on assets). В июне она составила лишь 1,9% в годовом выражении, отмечает эксперт.

При этом общая рентабельность банковских активов в первом полугодии была всего 0,9% в годовом выражении, то есть даже хуже 2014 года.

Хотя 2014 год считается самым негативным по условиям ведения бизнеса (присоединение Крыма и резкое обострение взаимоотношений с западными партнерами), тогда вплоть до декабря рентабельность банковских активов сохранялась на гораздо более высоком уровне — около 1,5% в годовом выражении. В 2011–2012 годах соответствующий показатель превышал 2%.

Это означает, что сейчас рентабельность основных банковских операций как минимум в два раза ниже ее нормального уровня, характерного для периодов устойчивого развития банковского сектора, отмечает Хромов.

«C другой стороны, низкий показатель рентабельности активов свидетельствует о стабилизации банковского сектора. Банки перестают раздавать направо и налево дорогие кредиты корпоративному сектору, особенно малому и среднему бизнесу, что снижает процент невозврата, стабилизирует бизнес, не провоцирует рост цен на товары и услуги», — поясняет «Газете.Ru» один из банкиров.

Заработали на снижении

Но и рентабельность в 0,9% стала возможной лишь благодаря сокращению отчислений на возможные потери по требованию ЦБ на фоне снижения общих рисков. Так, за первое полугодие 2016 года прирост банковских резервов на возможные потери по ссудам и другим активам составил 237 млрд руб. Это даже меньше, чем за соответствующий период 2013 года (260 млрд руб.), не говоря уже о 2014-м (399 млрд руб.) и 2015 годе (571 млрд руб.).

«Снижение отчислений в резервы отражает замедление образования новых плохих кредитов. Однако накопленный их объем все еще очень высок, и он не отражен в просроченной задолженности в полной мере (то есть резервы по ним не созданы или созданы лишь частично)», — отмечает Денис Порывай, ведущий аналитик Райффайзенбанка.

По различным оценкам, размер скрытых плохих кредитов составляет 15% от всех кредитов, то есть около 4,4 трлн руб. На покрытие такого объема плохих кредитов резервами у банков нет капитала, поэтому происходит постепенное покрытие по мере поступления прибыли, добавляет эксперт.

Сдерживающим фактором для роста рентабельности стало снижение еще одного формального показателя — чистого дохода от переоценки счетов в иностранной валюте.

В первом полугодии 2016 года он оказался отрицательным (–41 млрд руб.), тогда как годом ранее за аналогичный период банки заработали на снижении обменного курса рубля 52 млрд. Это связано с ростом стоимости национальной валюты.

За январь – июнь рубль укрепился к доллару США на 12%, а к евро — на 10,5%. За аналогичный период 2015 года курс рубля к доллару практически не изменился (укрепление составило 0,7%), тогда как к евро рубль подорожал на 8,8%.

За счет близости к власти

Что же касается прибыли банков от регулярных банковских операций (то есть за вычетом прироста резервов на возможные потери и чистого дохода от переоценки валютных счетов), то ее рост оказался довольно скромным: за полгода по регулярным операциям банки заработали 638 млрд руб., что лишь на 12,6% больше, чем в первом полугодии 2015 года (566 млрд руб.).

При этом, как отмечается в докладе, прибыль продолжает концентрироваться в основном в Сбербанке и других госбанках. Так, в первом полугодии прибыль Сбербанка достигла 299 млрд руб. — более 80% от прибыли всего банковского сектора. То есть Сбербанк, на который приходится менее 30% совокупных активов банковского сектора, получил в пять раз больше прибыли, чем все остальные банки.

Суммарно госбанки получили 356 млрд руб. прибыли из 360 млрд по всему банковскому сектору. Это свидетельствует о том, что частные банки суммарно балансируют на грани нулевой рентабельности.

По итогам 2015 года прибыль Сбербанка (282 млрд руб.) также превосходила прибыль всего банковского сектора (192 млрд руб.) — остальные банки в сумме показали убыток.

Прибыль банковской системы в первом полугодии 2016 года действительно была обеспечена в основном благодаря госбанкам, отмечает Дмитрий Лепетиков, начальник управления маркетинговой стратегии и исследований ВТБ24. Этот госбанк, в частности, заработал за шесть месяцев 13,5 млрд руб. «Это стало для нас лучшим результатом за последние четыре года. Чистая прибыль второго квартала текущего года (10,2 млрд руб.) стала абсолютным рекордом для аналогичных периодов за всю историю ВТБ24. В целом по итогам года финансовый результат банка может быть даже выше показателя самого успешного для ВТБ24 2012 года. Тогда за 12 месяцев банк заработал 37,1 млрд руб. чистой прибыли», — говорит Лепетиков.

Госбанкам легче наращивать рентабельность, потому что они обслуживают федеральные счета, а значит, имеют доступ к дешевой ликвидности, поступающей из бюджета (в виде остатков на счетах бюджетных и связанных с ними учреждений). «Именно у госбанков наблюдается расширение чистой процентной маржи (из-за снижения стоимости фондирования), в то время как у остальных этого не происходит», — говорит Порывай.

Частный сегмент банковского сектора остается крайне непривлекательным с инвестиционной точки зрения для собственников банков. Поддержка банков со стороны частного капитала ограничивается преимущественно соображениями сохранения жизнеспособности существующего бизнеса в отсутствие значительных инвестиций в опережающее развитие, говорится в исследовании.