Принцы становятся нищими

Последствия падения цен на нефть добрались и до государств Ближнего Востока: власти сокращают зарплаты госслужащим, а Центральный банк Саудовской Аравии заявил о необходимости дополнительной поддержки экономики. Регулятор планирует влить в банковскую систему страны около $5,3 млрд.

Центральный банк Саудовской Аравии заявил о намерении разместить в банках страны 20 млрд риалов ($5,3 млрд) и представить два новых инструмента для поддержания финансовой стабильности в условиях низких цен на нефть, сообщает The Economic Times. Саудовский Центробанк «от лица правительства» собирается разместить эти средства в виде депозитов в ряде коммерческих банков страны, а также ввести договоры РЕПО на 7 и 28 дней. Обычно ЦБ Саудовской Аравии использовал однодневные соглашения.

Размещение депозитов — уже не первая мера саудовского Центробанка для смягчения финансового кризиса: в июне нынешнего года регулятор выдал краткосрочных кредитов на 15 млрд риалов (около $4 млрд), чтобы отыграть ограничения ликвидности.

Проблемы экономики страны связаны с общемировыми трендами в нефтедобыче, поэтому Саудовская Аравия, первоначально бывшая инициатором переговоров о заморозке добычи, позднее отказалась от этой идеи, так как она не была поддержана Ираном.

Резкое сокращение объема нефтедолларового потока отрицательно сказалось на государственных доходах арабской страны в целом.

Аравийские принцы даже пошли на сокращение расходов на содержание госаппарата. Власти объявили о 20-процентном сокращении зарплат министров. Помимо этого министров лишили компенсации за использование личных телефонных номеров. Власти также на 15% урезали соцпакеты членов парламента, сократили отпуска госслужащих и установили лимит на оплату сверхурочной работы.

Суммарный объем депозитов в местных коммерческих банках, который непрерывно рос в течение нескольких лет, в июле сократился на 3,3% год к году.

Такое сокращение ухудшило ликвидность банковской системы и привело к повышению ставок: за последние 15 месяцев межбанковская ставка предложения на рынке депозитов выросла более чем на 1,5 п.п. и сейчас превышает 2,2%.

Это, в свою очередь, ставит под угрозу способность банков кредитовать частный сектор на доступном уровне, и поэтому банки повышают стоимость заимствований для правительства, которое каждый месяц продает коммерческим организациям облигации для финансирования большого бюджетного дефицита. С начала нынешнего года регулятор всеми силами старается замедлить рост ставок, сокращая продажи векселей банкам. Начиная со второго квартала он помогает нуждающимся в долгосрочных депозитах банкам, предоставляя им эти депозиты или займы под низкие проценты, но раньше эту деятельность старались хранить в секрете, сообщают источники Reuters. Раскрытие этой информации 25 сентября, вероятно, направлено на то, чтобы сделать управление финансами страны более прозрачным и предсказуемым, что должно снять опасения инвесторов.

Эксперты ожидают, что к концу 2016 года давление на ЦБ Саудовской Аравии в связи с необходимостью повышения ставок может возрасти, если к ужесточению денежно-кредитной политики придут Соединенные Штаты.

Маловероятно, что Джанет Йеллен решит сообщить о поднятии ключевой ставки на собрании Федеральной резервной системы 2 ноября (так как оно пройдет практически одновременно с президентскими выборами в США), но чуть позднее, 14 декабря, это все-таки может случиться.

Тем не менее некоторые участники саудовского рынка полагают, что даже при реализации этого сценария регулятор может пойти на крайние меры для сдерживания ставки, например понизит планку минимального резерва или упростит требования по кредитованию. В воскресном заявлении Центробанк сообщил, что банковская система Саудовской Аравии все еще здорова, подчеркнув, что доля необслуживаемых кредитов составляет всего 1,3% от общей суммы займов.

Дефицит бюджета Саудовской Аравии в 2015 году достиг $100 млрд.