Непечатный рубль

С наличными деньгами все вроде бы понятно: Центральный банк РФ на основе заявок банков определяет, сколько денег будет выпущено и какого номинала. По его заказу «Гознак» печатает банкноты и чеканит монеты, а затем через кассовые центры ЦБ РФ эти деньги попадают в банки, оттуда — в магазины, на предприятия и в банкоматы; потом они потрепанными возвращаются в учреждения ЦБ РФ, пересчитываются, проверяются и снова поступают в оборот, подкрепленные «допечатанными» деньгами. Сколько денег допечатать — зависит только от спроса компаний и граждан на наличные. В обычные времена он довольно стабилен, а в кризис обычно растет.
<!—

—>
На 1 августа наличных в обращении было 11,8 трлн руб. Не так много, потому что основная денежная масса — это безналичные деньги. Их появление более сложное.
В то время как наличные деньги выпускает Банк России, коммерческие банки создают безналичные (или так называемые кредитные) деньги, и их гораздо больше, чем наличных (на 1 августа — 42,9 трлн руб.).
Этот процесс легче всего объяснить на примере: у вас есть депозит в банке, физически вы не пользуетесь лежащей на нем суммой, но фактически ею владеете. Банк вправе использовать ваши деньги и выдать ими кредит — в таком случае получится, что условная сумма удвоится: с одной стороны, вы по-прежнему владеете вкладом и можете в любой момент снять свои средства, а с другой — этими же средствами может распоряжаться заемщик. «Раньше имели широкое распространение такие формы кредитных денег, как чеки и векселя, сейчас же у многих есть кредитные карты», — объясняет директор Ассоциации развития финансовой грамотности Вениамин Каганов.
Но и здесь Центральный банк сохраняет всю полноту власти над деньгами: он может ускорить и затормозить увеличение массы безналичных денег, а то и вовсе — в чрезвычайных случаях — сделать так, что их объем начнет уменьшаться.
Этот процесс легче всего объяснить на примере: у вас есть деньги на депозите, банк вправе выдать ими кредит — получится, что условная сумма удвоится: вы по-прежнему можете в любой момент снять свои средства, хотя ими же распоряжается заемщик
Дело в том, что банки получают деньги не только от населения и предприятий, но и от Центрального банка — «взаймы» под определенный процент. Под этот же процент Центральный банк принимает от коммерческих банков депозиты. Эта ставка коренным образом влияет на экономику страны и на «стоимость» денег. Ее в России называют «ключевой ставкой», за счет нее Банк России и регулирует рынок. Изменение ставки — часть денежно-кредитной политики, напоминает Каганов.
Ключевая ставка влияет не только на банки, но и на граждан, и компании.
Если ключевая ставка высокая (как в конце 2014 года — 17,5%), банки предпочитают одалживать у ЦБ как можно меньше денег, а потому не могут выдавать дешевые кредиты, а если низкая (как сейчас — 4,25%), то ставки по кредитам, а заодно и по депозитам снижаются.
В последнем случае «удвоение» денег (вспомним, как депозит перетекает в кредит) происходит быстрее.
<!—

—>
Решая, какой будет ключевая ставка, Банк России должен рассчитать все так, чтобы денег в экономике было не слишком много. Ведь чем больше денег, тем выше спрос и активность покупателей, а значит, это сигнал для продавцов о том, что можно поднять цены. И тогда ценность полученного по низкой ставке кредита быстро упадет — высокая инфляция обесценит эти деньги. При высокой инфляции бизнес боится инвестировать, а граждане — сберегать, все стараются потратить деньги здесь и сейчас или конвертировать их в «твердую» валюту.
Поэтому после острого кризиса 2014 года Банк России так медленно и осторожно снижал ключевую ставку (по 0,25 или по 0,5 процентного пункта в несколько месяцев и только однажды — сразу на 1 процентный пункт), несмотря на то, что всем хотелось бы, чтобы деньги были дешевыми и кредит доступным. Тем самым он впервые за постсоветское время добился устойчиво низкой инфляции. Главная цель Банка России — стабильная инфляция вблизи 4%.
Чем ниже ключевая ставка (именно она определяет «цену» денег), тем доступнее кредит и быстрее растет денежная масса. В основном она состоит из безналичных денег — их почти 43 трлн руб., тогда как наличных — почти 12 трлн руб.