ЭКСКЛЮЗИВ-Китайская CEFC готова брать дорогие кредиты из-за проблем с ликвидностью—источники

ГОНКОНГ/ШАНХАЙ (Рейтер) — Китайская государственная CEFC China Energy готова платить до 36 процентов годовых по краткосрочным кредитам, сообщили несколько осведомленных источников, что говорит об острой нехватке денежных средств у конгломерата, чей председатель совета директоров попал под подозрения властей Китая в совершении экономических преступлений.

В начале марта стало известно, что председатель совета директоров и основатель CEFC China Energy Е Цзяньминь подозревается в совершении экономических преступлений. CEFC опровергла сообщения о расследовании в отношении председателя компании и утверждает, что работает в обычном режиме.

Два осведомленных источника сообщили, что контролируемой правительством Шанхая инвесткомпании Guosheng Group поручено оценить финансовое положение CEFC в рамках процедуры реструктуризации и поглощения.

Как минимум со второго полугодия 2017 года CEFC начала обращаться к теневым банкирам для получения дорогостоящих краткосрочных кредитов, сообщили шесть источников, непосредственно знакомых с ситуацией, что сигнализирует о дефиците ликвидности, с которым столкнулась компания.

В начале января CEFC взяла кредит на сумму в 1 миллиард юаней ($158 миллионов) у базирующейся в Шанхае Bida Holding Group, также известной как U.Trust Holding Group, в виде 15-дневного займа с ежедневной процентной ставкой в 0,1 процента, эквивалентной 36 процентам годовых, сообщил источник, непосредственно знакомый с ситуацией.

Компания также обращалась к Shenzhen Qianhai Everbright Financial Holding Investment Management, Wanxiang Trust и Bohai International Trust с целью получения дорогостоящих кредитов, сообщили осведомленные источники.

CEFC намеревалась направить займы Qianhai Everbright и Bohai International Trust на финансирование сделок, а Wanxiang — на корпоративное финансирование.

Ни одна из этих компаний не дала кредит CEFC по различным причинам — начиная с опасений вокруг ситуации с ликвидностью и непрозрачной структуры собственности и заканчивая трудностями в оценке стоимости активов и сроками. Неясно, какие процентные ставки при этом обсуждались, однако годовые ставки по краткосрочным кредитам трастовых компаний могут доходить до 12 процентов, сообщили источники.

CEFC сообщила, что информация о дорогостоящих кредитах «не соответствует действительности», отказавшись дать другие комментарии. Guosheng, правительство Шанхая, Bida, Qianhai Everbright и Bohai International Trust не ответили на просьбы о комментарии. Wanxiang Trust отказалась от комментариев.

«У CEFC нет наличности, и она полагается исключительно на внешние средства» для продолжения деятельности, сообщил один из источников, знакомый с положением с задолженностью CEFC.

НУЖДА В СРЕДСТВАХ

Согласно полугодовому отчету CEFC от 2017 года, предоставленному китайским держателям облигаций базирующейся в Шанхае компании, к первому полугодию 2018 года она должна была погасить краткосрочные кредиты общей суммой около 44 миллиардов юаней ($6,94 миллиарда).

Общий долг CEFC на конец июня 2017 года составлял 117 миллиардов юаней по сравнению с общим размером активов в 169 миллиардов юаней. В 2016 году чистая прибыль компании составила 4,5 миллиарда юаней.

Кредитование трастовых компаний в Китае регулируется не так жестко, как банковская деятельность, что позволяет трастам повышать процентные ставки для заемщиков, у которых могут возникать трудности с получением более традиционных форм финансирования.

«Выплата сверхвысоких процентов — признак острой нужды в средствах», — сказал Эндрю Коллиер, управляющий директор Orient Capital Research.

«Очевидно, руководство в Пекине оказывает давление на CEFC, требуя быстро привлечь средства для снижения долгового бремени или погашения конкретных займов, выданных, к примеру, госбанками».

Самый крупный единый источник финансирования CEFC — Государственный банк развития Китая (CDB), который также, как ожидается, будет играть важную роль в финансировании покупки китайской компанией 14,16 процента акций Роснефти (MCX:ROSN) за $9,1 миллиарда.

Nomura, один из банков, изначально выбранных для финансирования сделки, позднее был вынужден отойти в сторону, поскольку CEFC готовится взять краткосрочные кредиты у российского госбанка ВТБ (MCX:VTBR) общей суммой $5,1 миллиарда, сообщил источник, непосредственно знакомый с ходом переговоров. CEFC также ведет переговоры с CDB для последующего рефинансирования краткосрочного бридж-кредита, предлагаемого ВТБ, сообщил ранее Рейтер.

CDB и Nomura не ответили на просьбы о комментарии.

Президент CDB Чжэн Чжицзе на прошлой неделе сказал, что банк не участвует в финансировании покупки CEFC доли в Роснефти.

«Мы не получали заявления с просьбой о предоставлении финансирования, как мы можем начать это рассматривать?» — сказал он Рейтер.

Отвечая на вопрос о том, выполнила ли CEFC свои обязательства по текущим займам, выданным CDB, Чжэн сказал: «Пока они осуществляют все выплаты вовремя».

($1=6,3290 юаня)

(Джули Цзю и Энген Там при участии Кейна Ву в Гонконге, Чен Айджу в Пекине, Эндрю Голбрайта в Шанхае. Перевела Марина Боброва. Редактор Андрей Кузьмин)