Бумаги — народу, прибыль — банкам

Сбербанк и ВТБ24, которые будут заниматься размещением «народных облигаций», получат за свою работу комиссию примерно в 200 млн руб. Заплатить ее придется покупателям этих бумаг. Вероятно, таким образом Минфин хочет заставить кредитные организации активнее продавать федеральные облигации. Правда, в регионах, где ранее выпускались местные «народные» облигации, комиссию с населения не брали.

Как рассказал директор департамента долговой политики Минфина Константин Вышковский, покупателям «народных ОФЗ» придется заплатить комиссию банку, который будет осуществлять продажу облигаций. Комиссия составит 1,5% при покупке бумаг на сумму до 50 тыс. руб., 1% — если сумма покупки составит от 50 тыс. до 300 тыс. руб., и 0,5% — при покупке на сумму более 300 тыс. руб.

То есть при покупке народных облигаций на 49 тыс. руб. банку-агенту придется заплатить 735 руб., при покупке на 299 тыс. — 2990 руб., при приобретении бумаг на сумму 300 тыс. — 1500 руб.

Таким образом, при анонсированном ранее объеме выпуска в 20 млрд руб., общая комиссия может составить около 200 млн руб. (при среднем ее размере в 1%).

Минфин выбрал в качестве банков-агентов ВТБ24 и Сбербанк, поскольку у них самая широкая в стране филиальная сеть. Суммарно 1,4 тыс. отделений двух банков будут осуществлять продажу первого выпуска, сообщил Константин Вышковский.

Он пояснил корреспонденту «Газеты.Ru», что тема комиссий обсуждалась с банками на специальной встрече в министерстве. При этом банки-агенты хотели установить комиссию на более высоком уровне, но Минфину удалось добиться снижения до представленного уровня, но совсем уйти от нее не удалось.

Эксперты отмечают, что комиссия может стимулировать банки продавать народные облигации. Ранее они высказывали опасения, что у банков-агентов может возникнуть конфликт интересов при продаже ОФЗ, поскольку в отделениях сотрудники будут предлагать клиентам в первую очередь пополнить депозиты, а уже потом приобрести дебютный выпуск «народных облигаций».

«Банковские сотрудники плохо знают продукты фондового рынка и, конечно, будут в первую очередь продавать то, в чем разбираются. Чтобы сотрудники предлагали небанковские продукты, нужно будет провести обучение», — комментирует гендиректор НРА Виктор Четвериков.

Собранные комиссионные банки как раз и смогут потратить на обучение сотрудников, предполагает Четвериков.

Минфин при этом собирается следить за тем, чтобы банки-агенты избегали конфликта интересов, пообещал в среду замминистра финансов Сергей Сторчак. «Придется проводить мониторинг, нет ли этого внутреннего конфликта», — заявил он.

В Сбербанке и ВТБ не стали комментировать вопросы, связанные с комиссией по «народным облигациям».

«ВТБ24 является участником программы по ОФЗ. Мы видим, что предложение Минфина направлено в первую очередь на повышение финансовой грамотности населения и привлечение на рынок новых инвесторов. Речь идет о специальных государственных ценных бумагах. Они будут доступны только для физлиц, вторичное обращение будет специально затруднено, кроме того, итоговая доходность бумаг будет выше текущей среднерыночной ставки по депозитам. Детали данного проекта обсуждать преждевременно», — заявил в ответ на вопрос корреспондента «Газеты.Ru» директор инвестиционного департамента ВТБ24 Сергей Лукьянов.

Стоит отметить, что Сбербанк в 2016 году получил 541,9 млрд руб. чистой прибыли, ВТБ — 51,6 млрд руб.

В России есть опыт размещения региональных облигаций для населения. Размер комиссии при этом был значительно ниже, чем предполагается для федерального займа, и с населения ее не взимали. Как рассказал «Газете.Ru» начальник департамента финансов Томской области Александр Феденев, в регионе с 2002 года было зарегистрировано 34 выпуска на сумму около 10 млрд руб. Операторами размещения были Сбербанк, Газпромбанк, Россельхозбанк.

По словам Александра Феденова, комиссия, которую берут банки – операторы размещения в Томской области, составляет 0,6% и население ее не платит. Теперь он опасается, что в банки-операторы могут поднять комиссии в регионе после объявления условий размещения федерального выпуска «народных ОФЗ».

Минфин планирует выпустить облигации федерального займа для населения в апреле этого года — об этом сообщал глава ведомства Антон Силуанов. Облигации будут выпускаться раз в полгода, срок обращения бумаг составит три года.

Купон будет выплачиваться два раза в год без корректировки на инфляционные составляющие. «Чем дольше человек будет иметь эту бумагу, тем выше будет купон», — отмечал Силуанов. Средняя доходность по этим ОФЗ составит 8,5% годовых. Физические лица смогут купить ОФЗ одного выпуска максимум на 25 млн руб., минимум — на 30 тыс.